Adtraction

lördag 19 september 2020

Cashar in

Lite mer än 9 procents avkastning på några få månader, det är riktigt bra för att vara en placering i  företagsobligationer. Nu är vi dock snart tillbaks där året började och då tackar jag för mig.

Simplicity Global Corporate Bond

Ska man få vettig avkastning på obligationer idag, då måste man agera agera opportunistiskt och/eller nyttja hävstång. Nettoflödet är nu återigen positivt in i dessa fonder. Det är nästan så att man undrar ifall spararna inte förstår det faktum att den återhämtning vi sett i företagsobligationer per automatik betyder lägre förväntningar på framtida avkastning?

Länk till Simplicity-global-corporate-bond hos Avanza 

Sparar du själv något i den här typen av fonder?

onsdag 16 september 2020

Extravagans

 Jag fick ett säljbrev i eposten i veckan. Eller förlåt, selektivt erbjudande menar jag.

Selektiva kostnader, nej tack.

Bara på ordet select så förstår man ju att det är meningen att man ska känna sig lite utvald. Inte så lite fint i kanten detta inte. Sorgligt nog så är det ju dock som så att den här typen av marknadsföring oftast fungerar ypperligt väl, det tilltalar folks egon. 

Men man blir ju lite nyfiken, vad är det för extravagant med detta erbjudande från Carnegie? Ingenting alls visar det sig. Samma gamla indexföljande förvaltare som vanligt, men i förfinad förpackning. Är det någonting jag lärde mig i småskolan så är det att när en aktör på finansmarknaden försöker sälja på dig någonting "exklusivt", spring då så fort du kan åt andra hållet. För finansmarknaden är egentligen en rätt banal företeelse och de som försöker framställa det på annat vis gör man bäst i att undvika. Det finns i grund och botten ingenting som är så pass enkelt som att kopiera ett förvaltningskoncept i en fond. Väldigt få fonder är unika. Det finns allt som oftast ingenting alls av faktisk exklusivitet. 

Nästa gång hoppas jag eventuella säljare gör ett betydligt mer raffinerat försök, om de nu ska övertala mig att bli kund.

lördag 12 september 2020

Pensionsspar

Jag sköter det privata pensionssparandet åt även min sambo, eftersom det är jag som har det ekonomiska intresset i familjen. Det sparandet har jag dock medvetet lagt i fonder eftersom man kommer långt även med det. Med tanke på tidshorisonten och avkastningskravet så har allt lagts i aktiefonder.   

 

Jag har i helgen uppdaterat allokeringen något och den medvetne ser att det är en viss tonvikt på Sverige och Norden och att jag har valt fonder med olika förvaltningsinriktning. Jag ser gärna att förvaltarna är delägare i de fonder de driver då det sannolikt ökar prestandan. Fonder som placerar i emerging markets har ofta lite högre avgifter, men jag tyckte en billigare indexfond var ett hyfsat bra val där.   

I ett långsiktigt sparande så är det viktigt att hålla nere avgifterna. Nätmäklarna slår sig ofta för bröstet, men faktum är att de har bibehållit skadligt höga avgifter för fonder under decennier. Idag finns det därmed ingen som helst anledning att ha sitt fondsparande hos någon annan än Savr

Har du själv provat Savr och vad tycker du om dem? Hur har du valt att lägga upp ditt pensionssparande?  

onsdag 9 september 2020

What is essential?

Den här intervjun är rätt intressant. Jag har själv fått hjälp av andra för att bli den typ av investerare jag är idag. Jag har även provat mig fram med helt olika metoder innan jag fan den filosofi som fungerade för mig. Det tog tid.



" We have to give ourselves that period of learning, experimenting and training and have the patience. ...but if its just about making money we wont be able to tolerate the ups and downs and the frustrations, and thats why so many new traders ends up leaving.

måndag 7 september 2020

Precious Green

När jag placerar i fonder så söker jag innehav som kompletterar min egen förvaltning på olika vis. Det kan t.ex. röra sig om nischade områden som ligger något bortom mina egna främsta kunskapsområden, men där jag kanske vill skaffa mig en diversifierad exponering trots det.


Jag har placerat framgångsrikt i Erik Strands tidigare fond och därför blev jag intresserad när han även startade denna nya fond. Mindre fondbolag där förvaltaren har egna ägarincitament brukar prestera bra och dessutom tror jag denna inriktning ligger rätt i tiden.

" Fonden investerar minst 50 procent i aktiemarknaden för att nå en exponering mot bolag som behövs för en värld baserad på grön teknik där fondens strategi är uppdelad i fyra delstrategier produktion av miljövänlig energi minskad energiförbrukning, minskade utsläpp samt återvinning energilagring utvinning av grundämnen som behövs inom grön teknik. Fonden investerar även minst 30 procent i överlåtbara värdepapper, alla för vilkas värdeutveckling förvaltaren bedömer påverkas av marknadsutvecklingen för guld men även andra ädelmetaller som silver, platina och palladium.  "

 Du kan med fördel köpa även denna fond betydligt billigare hos förmånliga Savr

Länk till Precious Green hos Avanza

torsdag 3 september 2020

Risk arbitrage

Jag gillar att hålla kassa, dels för att det ökar mitt psykologiska välmående men även för att det genom åren har gett mig en hel del olika värdefulla möjligheter. Det kan vara mycket värt att ha tillgång till likvider i ett läge när de flesta andra i marknaden agerar tvångsmässiga säljare. Den här veckan passade jag t.ex. på att ta en position i nedan reit som är under uppköp. Affären kan väntas vara klar inom de kommande 1-3 månaderna och isåfall kan jag därmed göra ca 5 procent i vinst. Skulle det av okänd anledning inte bli av så räknar jag med en initialt kraftfull negativ kursreaktion då många stänger sina positioner. Det är dock en asymmetrisk risk jag kan leva med då jag gärna ökar min position och behåller långsiktigt i utdelningsportföljen.

En ytterligare fördel med denna affär, som jag ser det, är att cad nu befinner sig på en mer attraktiv nivå efter årets omotiverade kronrally. Historien har som sagt var visat mycket tydligt att man bör ta tillvara på varje säljtillfälle i kronan. Sveriges bästa är som sagt var ingenting som ingår i våra politikers medvetande tyvärr. Och det syns på lång sikt, sämre konkurrenskraft, sämre tillväxt, högre bidragsberoende och en arbetslöshet som Socialdemokraterna nu tagit mot en av Europas högsta (tvärtemot de mål som utannonserades i valet). Än värre är kanske att politikerna tagit steget att mörklägga statistik kring problem (t.ex. skolresultat och kriminalitet). Det skulle därmed inte ens förvåna ifall nästa steg blir att mörklägga även t.ex. arbetslöshet, istället för att försöka lösa Sveriges mycket stora strukturella problem. De har ju även redan valt att mäta arbetslösheten på ett i stort helt missvisande sätt, så steget är inte särdeles långt till förbud.



Brukar du själv göra den här typen av affärer?

Länk till northview-apartment-reit hos Avanza

lördag 29 augusti 2020

Kreditfonder

Jag har över tiden ofta allokering till kreditmarknaden. Men jag tror att det idag krävs en friare form av placeringsreglemente kombinerat med relevant erfarenhet för att skapa vettig avkastning nu. När jag tittade på nedan fonds strategi och konstruktion så gillade jag därmed vad jag såg. Notera dock att jag även tror att fonden är helt felaktigt kategoriserad på riskskalan i den standardiserade informationen, liksom flertalet liknande fonder. 


Har du själv någon allokering i dylika fonder?

Länk till Credit Edge hos Avanza

tisdag 25 augusti 2020

Dragon Portfolio

Senaste åren har jag funderat en del över hur min egen familjs tillgångsfördelning bör se ut. Det finns många teorier om detta såväl inom akademin som bland praktiker. Det är rätt intressant med finansiell historia och cykler som tycks upprepas om och om igen. Samtidigt är det lätt hänt att man tror att den tid vi lever i nu är det enda givna. T.ex. detta med att alltid köpa dippen. Det har ju alltid fungerat, eller?... Eller mixen mellan aktier och räntor?

I nedan intervju ger Christopher Cole, grundare av Artemis Capital Management, en del tankeväckande insikter. Jag tycker mycket av de idéer han bygger sin sk "Dragon Portfolio" kring är tilltalande. Resonemangen kring t.ex. "long vol" är väl så underbyggda som Talebs (antifragile).


" Print too little money and we cascade off the waterfall like the Great Depression of the 1930s... print too much and we burn like the Weimar Republic Germany in the 1920s... fail to harness the trade winds and  we  sink  like  Japan  in  the  1990s. "

Tänker du själv något i ovan banor?

lördag 22 augusti 2020

Tiptapp

Vissa av oss insåg för länge sedan att det är kännetecknade för en riktig politruk att de aldrig drar sig för vare sig maktmissbruk eller slöseri med skattemedel. Allt för många undrar dock förvånat vad man ens menar med påståendet, hur kan man ens ha mage att ifrågasätta dem? Är man en brun, nazistisk rasist som är emot jämställdhet eller? 

Slöseri. Maktmissbruk. Varför är det enbart Medborgerlig Samling som driver den helt nödvändiga frågan om skärpt tjänstemannaansvar?

Hur politiskt inkorrekt det än är så säger jag nu att jag verkligen gillar denna webbtjänst Tiptapp. Trots att Stockholms stad så sent som 2018 förbjöd dem att verka. För mig är det en självklarhet att denna sektor bör finnas och att den bör vara konkurrensutsatt.

Jag har i sommar passat på att nyttja dem vid ett antal tillfällen och vid samtliga tillfällen har jag blivit nöjd med utförandet. Det har gått snabbt, inom samma dag, och alla har varit trevliga och ordentliga av de personer jag har mött. Det är förenligt med en i mitt tycke rimlig kostnad att få sitt skräp upphämtat, för alternativet hade ju varit att jag tvingats hyra släp och lägga en hel del egna timmar på detta. Då känns det bättre att leja ut tjänsten och därmed bidra till inkomst för de som behöver. Jag har även passat på att skänka grejer jag har saknat behov av och jag vill verkligen påstå att det fungerade åtskilligt bättre än om jag hade nyttjat t.ex. Blocket. Så även ur återvinningssyfte tror jag att tjänster som Tiptapp kan bidra till mycket.

Har du själv någon åsikt om Tiptapp eller liknande tjänster?

tisdag 18 augusti 2020

Essex Property Trust Inc

De flesta har fyllt sina portföljer med heta teknikbolag senaste tiden. Själv har jag även tittat lite åt andra håll, vad kan t.ex. vara bättre att investera i än i ett stort, stabilt och välskött fastighetsbolag som verkar på den amerikanska västkusten, som ett alternativt sätt att rida på tech-sektorns framgång? Speciellt när covid har bidragit till att trycka ned fastighetssektorn ordentligt rent generellt i Usa. Den svenska kronans starka utveckling sista tiden är en annan anledning till att jag passar på att föra ut pengar ur Sverige. För en sak är jag helt säker på, Sveriges politiker för en politik som inte är till gagn för landets ekonomiska utveckling på lång sikt. Nu pratas det även om höjda kapitalskatter "för att få fart på Sverige efter covid". De saknar helt och hållet ett ekonomiskt medvetande och inser inte ens att de försatt Sverige i en kronisk utgiftskris och i det läget vore det direkt oansvarigt av mig att inte agera.  
 
Klicka för större bild.

Essex etablerades redan 1971 av entreprenören George M Marcus och 1994 gjorde de sedan debut på börsen. Sedan dess har de gjort en imponerande resa och idag är de en större REIT som förvärvar, utvecklar och förvaltar hyreshus som företrädesvis är belägna på marknader med begränsat utbud. De klarade finanskrisen på ett bra vis och idag är balansräkningens styrka bättre än den var då. En jämförelse med konkurrenter visar att Essex står sig väl (vad gäller kostnader, roe, tillväxt i ffo). 

Just nu handlas aktien till lägre nivåer än tidigare, vilket speglar att intäkterna har minskat något till följd av covid, även om det syns tendenser till återhämtning sedan en tid. Arbetslösheten på västkusten ökade kraftigt under pandemin men om jag blickar framåt så ser jag en potential när t.ex. nöjesindustrin och restaurangsektorn öppnar upp och tar fart igen i år. Ett annat hot vore ifall det sker skattehöjningar eller regleringar som drabbar hyresfastigheter, men där antar jag att politikerna tänker sig för noga givet redan existerande omfattande utbudsproblematik på västkusten.    

Den här utdelningsaristokraten, med låg risk enligt mig, platsar bra i min utdelningsportfölj och jag förväntar mig att dess totalavkastning kan komma att uppgå till 8-9 procent årligen framöver.

Har du någon underbyggd åsikt om detta bolag eller sektorn så kommentera då gärna nedan. 

Länk till Essex hos Avanza