Adtraction

onsdag 15 januari 2020

Pareto

När jag gick i skolan så fick jag lära sig om den s.k. pareto principen. Då var det någonting jag betraktade med viss skepsis. Men, med tiden har jag insett att det är en mycket viktig mental modell som återkommer frekvent i livet.

Tålamod med vinnarna och motsatsen i övrigt. Att inse misstagen och hantera
dem är ett måste. Det gäller på aktiemarknaden likväl som i politiken,
motsatsen skapar ett haveri.

Faktum är att delar av min riskhantering av mina egna portföljer bygger på denna princip idag. Pareto principen, även kallat för 80/20 regeln eller winner takes all, säger att ungefär 80 procent av resultatet kommer från 20 procent av insatsen. Om vi översätter detta till investeringar så skulle det således betyda att 80 procent av vinsten kommer från enbart 20 procent av de affärer vi gör i vår portfölj. Detta är även applicerbart på aktiemarknaden som helhet historiskt sett, och även på fonder.

Fundera på ovanstående tanke ett litet slag. För många kan detta kännas lite nedslående och de börjar genast att ifrågasätta och istället leta efter nästa strategi, den där perfekta som alltid leder till vinster men som alltså inte ens existerar. De som likt mig istället accepterat faktum koncentrerar sig istället på att rida sina vinnare så mycket som möjligt samtidigt som de försöker minimera förlusterna på de övriga affärerna. Man har en hypotes och man testar den sedan i marknaden. Detta tankesätt är applicerbart vare sig du handlar fundamentalt eller rent systematiskt.

5 kommentarer :

  1. Tror nog att confimation-bias har en hel
    del att göra med det också då man ser att
    "oj, evo går upp, jag köper" eller liknande
    och rent psykologiskt så bokar du in evo
    bland dina vinnaraktier och ja självklart
    ska det vara största innehavet osv.

    Men den där pareto-principen låter ändå
    inte så långsökt då det känns som att
    20% av arbetsstyrkan mycket väl kan anses
    hålla resten av företagarna under armarna.

    Eller så kan det åtminstone kännas så på
    en del håll men såvida man inte ser hela
    bilden så är det ju svårt att dra slutsatser.

    Gäller att inte bli fartblind vad gäller
    vinnare dock men kör man enbart på "köp &
    glöm" principen så slår du ofta index med
    och rida på vinnarna men vill man försöka
    ännu lite mer med att slå index så behövs
    en del förlorare (hundaktier) också.

    Vinnare tenderar och dra för mycket uppåt
    och hundar för mycket neråt och om man ska
    hitta en "sweet spot" behöver man äga båda,
    är inte lätt dock men roligare än köp och
    glöm plus att man har lite koll samtidigt.

    Well well, alla sätt är bra utom dom dåliga
    och you more you learn... osv.

    SvaraRadera
    Svar
    1. För den som nu inte tror på att konceptet gäller även börser så finns det ju många studier på börsbolag över mycket lång tid, vilket jag har skrivit om här på bloggen. Alltså att hela börsavkastningen gnm historien över lång tid skapas av förhållandevis få bolag.
      Tack för kommentaren.

      Radera
    2. Nedan kan du tex läsa lite mer, dock kortfattat om saken. Det är baserat kring liknande tänk jag utformat en del av min handel. Det finns förstås även många vägar till Rom, huvudsaken är att man har reflekterat kring sin process och har en egen uppfattning kring saker och ting.

      https://investera-pengar.blogspot.com/2017/05/the-capitalism-distribution.html

      Radera
    3. Så lite så. Du borde ha flera läsare då
      många skulle kunna lära sig något av nåt
      av alla inlägg som du skrivit genom åren.

      Eller om inte annat reflektera över att
      man nästan alltid måste omvärdera sin
      strategi över tid i takt med att räntan
      sänks/höjs skatter/regleringar tullar/
      lagar träder i kraft eller dras tillbaka.

      Men över allt annat så måste man ju se till
      hur världen förändras och försöka hoppa på
      tåget i farten eller så blir man kvar på perrongen.

      Internet of things, 3d-printing, självkörande
      bilar, nanorobotar som botar dig innan du vet
      att du är sjuk, teleportering (lite mer långsökt)
      men dom andra sakerna kommer och spelplanen
      kommer och se helt annorlunda ut inom så lite
      som 10 år och även om det är dom ultrakorta
      trenderna som man får följa här och nu.

      Hållbarhet, miljö, genuscertifiering, mångfald
      (som gått för överdrift för övrigt), men när
      dom stora fonderna spelar med och dumpar spel
      tobak/droger, olja, vapen osv så måste man ju
      förhålla sig till det när man investerar.

      Inte undra på att det är så svårt och få en
      edge över marknaden när man måste tänka på
      allt som alla andra tänker angående om vad
      dom i sin tur tror att folk kommer och investera
      i innan dom själv vet det, inception infinity.

      Är det logiskt, nej knappast, kommer man
      och slå marknaden på det sättet, ingen vet.

      Men visst är det kul och försöka lägga
      pusslet i förväg och troligtvis så lär
      man sig en hel del om hur omvärlden tickar
      oavsett om man torskar mot AP-fondsoffan
      eller inte.

      Hoppas att det vänder vad gäller sverigebilden
      snart dock, annars får vi fly landet själva snart,
      hoppas våra nordiska grannar har översikt med
      Sveriges dårskap om den dagen kommer. Vi får se.

      Önskar dig en trevlig helg
      och god avkastning.

      Keep it up!

      Radera
    4. Roligt att du uppskattar bloggen.
      Tack för kommentaren.

      Radera