Adtraction

söndag 21 januari 2018

Spara till barnen?

Innehåller reklam och annonslänkar.

Min blogg-granne Per Penning skrev nyligen ännu ett utmärkt inlägg. Denna gång argumenterade han på ett väl underbyggt vis kring varför han inte sparar åt sina barn. Jag tycker han framför mycket bra argument, men likväl så delar jag inte alls hans slutsats.

"I believe that great success is possible in any field, from music to mathematics to macro trading." - Paul Tudor Jones.

Anledningen till att jag sparar åt mina barn är inte att jag finner ett nöje i att skämma bort mina barn. De bortskämda politiker Sverige har idag tycks enbart vara personer som finner största möjliga nöje i att göra av med andras pengar, på sämsta möjliga vis. De saknar helt respekten för pengars värde och riktigt arbete. Faktum är att om mina barn blir så pass bortskämda broilers, så att de enbart kan bli politiker..., då har jag misslyckats fullkomligt med mitt liv och med min roll som förälder. Jag kommer därmed inte att överräcka en påse pengar till barnen den dag de blir 18 år. För det ger helt felaktiga signaler.

Tid är något som är begränsat här i livet, för alla, det är om inte annat en insikt som tränger sig på med tiden. Genom att spara så ger jag mina barn något som inte kostar något, nämligen värdet av mycket tid i marknaden, the power of compounding. Ponera att jag sparar 1,000 kronor per månad och att jag uppnår en medelmåttig avkastning om 10% per år. Vid 18 års ålder slutar vi spara och låter sedan pengarna förräntas. Ni ser den portföljens värdeutveckling i den blå kurvan ovan, det blir en rätt ansenlig summa.

Antag att vi inte sparar något alls, men att barnet själv börjar spara vid 25 års ålder. Då måste de ha inkomst och självdisciplin nog att spara hela 10,000 kronor i månaden (se röd kurva ovan), för att vid 42 års ålder ha lika mycket pengar som i fallet där föräldrarna sparade en begränsad summa under en begränsad tid. Att uppnå den typen av sparkvot är fullt möjligt för väldigt många i Sverige, men det kräver disciplin, målmedvetenhet, prioriteringar och hårt arbete.

Vidare så tror jag det är värdefullt att förmedla värdet av långsiktighet till sina barn, på ett praktiskt vis, med en rent konkret portfölj. Det är nästan svårt att föreställa sig värdet av långsiktighet. Det är oftast som så att man har ett behov av pengar tidigt i livet (hus, barn mm). Samtidigt är det dock oftast som så att man har pengar först mot slutet av livet, när behovet kanske inte är lika skriande. Kan jag då underlätta för barnen så vill jag göra det.   

Länk till barnspar hos Avanza

 

torsdag 18 januari 2018

Insurtech

Innehåller reklam och annonslänkar.

Fortnox fortsätter att kapitalisera på sin stora (200,000+) och snabbt växande (30%+ pa) kundstock. De har legat lite lågt utåt sett ett tag med just denna del, men nu börjar det hända bra saker:

"...Fortnox dotterbolag Fortnox Försäkringar startar ett samarbete med Trygg-Hansa inom försäkringsområdet. Till en början handlar det om att erbjuda företags- och motorförsäkringar till småföretagare. Första försäkringen kommer att kunna tecknas under våren.

Fortnox och Trygg-Hansa gör nu en gemensam satsning inom det växande området insurtech, som handlar om att förändra försäkringsbranschen med hjälp av digitala lösningar.

– Tillsammans med Trygg-Hansa kan vi erbjuda våra kunder försäkringslösningar som är skräddarsydda efter deras specifika behov och går att anpassa allt eftersom företaget förändras. Det här blir en viktig pusselbit i Fortnox ekosystem av molnlösningar som underlättar för Sveriges småföretagare, säger Nils Carlsson, vd på Fortnox. ..."

Är det något Småländskt bolag som har en stark marknadsposition och en vinnande attityd, så är det Fortnox. Det här blir spännande framöver. En sak jag dock önskar är att de hade kommunicerat bättre och mer transparent kring nye vds incitamentsprogram. Ska jag behöva besöka bolagsstämman för den sakens skull? Även om det inte alls är frågan om några orimligheter vad detta avtal beträffar, så tycker jag frågan hanterades smått ignorant.

Länk till Fortnox hos Avanza

tisdag 16 januari 2018

Lynchning

Innehåller reklam och annonslänkar.

Känner ni till Peter Lynch? Om inte, läs in er på honom, hans fond och hans böcker. Väl värt tiden. Hans fond Magellan steg med 2,700 procent på 13 år (ca 30 procent per år) och var tillslut lika stor som Ecuadors BNP på 14 Miljarder USD.

Faktum är att jag själv, i min egenhändigt utvecklade investeringsmetodik, nyttjar en del av det han förmedlade. För varför uppfinna hjulet, när någon annan redan har gjort det? Nedan citat är i all sin enkelhet helt fantastiskt:

 "...individual investor is more capable of making money from stocks than a fund manager, because they are able to spot good investments in their day-to-day lives before Wall Street. "

Lägger ni någon vikt vid det här med Lynch-spaningar? Jag gör det, när jag rör mig i min vardag så noterar jag saker och lägger på minnet. Ett bra exempel var när jag besökte XXL för en tid sedan. Jag hade lite lätt ont i ryggen, och misstänkte att det var fel på mina skor. Den trevliga och kunniga expediten tittade på mina skor och frågade, "menar du de där? Brukar du knyta dem så slarvigt?" Ja, fick jag erkänna... "Då behöver du inga nya skor, anledningen är förmodligen att du inte får någon stabilitet om du inte knyter skorna noga, det resulterar vanligtvis i ryggont efter en tid." Faktum är att jag följde hans råd, och efter någon vecka var mitt ryggont borta.


Det är precis sådant jag är villig att betala för i en butik, sådan service som internet aldrig kan erbjuda. Jämför det med den taskiga upplevelsen om du numera går in på Clas Ohlsson. Där finns aldrig en expedit inom synhåll, och om du väl får syn på någon stackars billig, tatuerad och finnig yngling, visar det sig att de sannolikt inte vet ett skit om de produkter företaget säljer. Ett företags dna är tämligen synligt, värdefull information.

Länk till Bokus :
Beating the street
   

lördag 13 januari 2018

Paradox Interactive

Innehåller reklam och annonslänkar.

Kul nog så fortsätter Paradox sin internationella expansion. Med den tämligen begränsade information som kommit ut så är det lite svårt att sätta några egentliga förväntningar på detta. Men, köpeskillingen ser ut att vara rimligt låg och möjlig att räkna hem. Paradox befinner sig, som jag ser det, i en rätt angenäm situation där de nu även kan nyttja sina starka finanser och goda kassaflöde för att bygga företaget än starkare och större. Framtidsutsikterna får ses som tämligen ljusa.

"...Paradox Interactive today announced it has acquired 33% of development studio Hardsuit Labs, based in Seattle, for 2M USD. Paradox has an option to increase its ownership in the future.
Hardsuit Labs was founded in 2015 by a team of games development veterans with a long industry track record, including founders Andy Kipling and Russell Nelson. Hardsuit Labs is currently working on an as-yet unannounced title, to be published by Paradox Interactive in the future. More details on the team, including their earlier productions, can be found here: https://www.hardsuitlabs.com/about/
“We are continuously looking for partners suited to join our journey onwards. We have much confidence in the team built by Hardsuit Labs and their capacity to create great games,” said Fredrik Wester, CEO of Paradox Interactive. “Since this is a minority acquisition, Paradox will act more like a silent partner and the studio will continue to operate like it has been previously. The reason for this acquisition is to increase our own capacity to manage our portfolio of brands in a strategic way, together with a studio and studio management we believe in.”

Länk till Paradox hos Avanza

onsdag 10 januari 2018

Nytt substansvärde

Innehåller reklam och annonslänkar.


Spiltan meddelar att substansvärdet har ökat med 1,197 kronor per aktie till 11,197 inför handeln
10-15 Januari på Alternativa listan.

"... Varje kronas förändring i Paradoxkursen ändrar Spiltans substansvärde med 81 kr. Framgångarna fortsätter och på Steams topplista för 2017 finns det fem Paradoxspel. De lanserades 2012, 2013, 2015 och två spel 2016 vilket visar att det hela tiden kommer nya spelare till existerande spel. Under 2018 kommer åtminstone två helt nya spel att lanseras och vi ser med spänning fram emot hur de kommer att sälja...."

"...Fondbolaget är rätt positionerat och har både billiga indexfonder och aktiva fonder som faktiskt slår index. Snittet för de fem svenska aktiefonderna var +13 % för 2017 när index gick upp ungefär 9 %. Men framförallt räntefonderna har haft stora framgångar.  ...Totalt ökade det förvaltade kapitalet till 41 miljarder kronor (+ 18 miljarder) under 2017 vilket innebar att Spiltan Fonder var ett av de svenska fondbolag som hade det största inflödet..."

"... I december blev det också klart att bolaget köper ett större bostadsbestånd utanför ringmuren i Visby och i samband med det förvärvet har Spiltan satsat ytterligare kapital i bolaget som vi nu särredovisar i vårt uppskattade substansvärde. ..."

Länk till Spiltans fonder hos Avanza

Disclaimer : Investment AB Spiltan är mitt enskilt största innehav sedan länge.

måndag 8 januari 2018

Fonder

Innehåller reklam och annonslänkar.

Visst är det lätt hänt att tänka på nedan bild, när man tänker på fonder? Men, det är nog branschens egen förtjänst att det är så, med tanke på alla de dyra och falskt marknadsförda "aktiva" fonder vi sett.


Samtidigt har jag en viss förståelse för fenomenet i sig. När kunderna fokuserar på kortsiktig avkastning och jämförelse med index, då är det inte konstigt att de har fått det de efterfrågat, d.v.s. kass indexnära avkastning. Senaste åren tycker jag mig dock ha sett en bättring, faktiskt även från vissa av storbankerna.

Jag placerar dock själv i vissa fonder, och då företrädesvis aktiva fonder som jag bedömer kan tillföra något till min egen förvaltning. Jag är väl bekant med akademikers teorier, byggt på vansinniga antaganden, om att ett passivt index inte kan slås över tid. Det är väl självklart att man via sunda metoder, och begränsad volym, kan slå ett index?

Jag inser att jag behöver sund riskspridning av mina tillgångar, samtidigt som jag inte kan behärska allt själv. Dessutom vill jag sprida själva förvaltningsrisken. Atlant fonder har en historik av framgångsrik aktiv förvaltning. Jag avser placera en del pengar i deras fond Protect, när mina modeller anger att situationen är lämplig för det. Den här fonden är förhållandevis nystartad och har ett intressant fokus på att i första hand skapa avkastning i kraftigt fallande marknad.

Länk till Atlant Protect hos Avanza

fredag 5 januari 2018

Men 2018 då?

Innehåller reklam och annonslänkar.

Jag ger inte nyårslöften, för det är en meningslös aktivitet. Däremot tror jag det är viktigt med målsättningar för det man önskar sig. Att formulera sina mål, och dela dem med andra, gör oss enligt forskningen mer benägna att sätta igång och nå dem. Mål som kan kopplas till något som betyder något för oss på ett personligt djupare plan är bra. Det kan vara en grundläggande värdering om hur vi vill leva vårt liv, eller ett önskemål om hur vi vill att vår tillvaro ska se ut. 

Det som kunde vara Riksdagens måtto, med tanke på situationen de skapat... 

Under kommande år kommer jag att sikta på 2-3 blogginlägg per vecka, förutsatt att inspirationen och tiden finns där. Det tror jag blir en lagom nivå, samtidigt som det nu finns gott om gamla inlägg i arkivet för den som önskar läsa oftare än så. Övriga mål är uppdaterat här på bloggen, och ganska i linje med tidigare.

Eftersom 2018 är ett av de viktigaste valåren på länge, så kommer det att synas på bloggen. Jag vill göra mitt för att försöka påverka i rätt riktning. Skulle det ändå inte gå väl, så finns en långsiktig möjlighet, att lämna landet, för jag vill leva i ett välordnat land där utvecklingen går åt rätt håll och där politikerna respekterar skattemedlens syfte. På det mer personliga planet, så har nu en slags dröm börjat ta en mer konkret form, med en väg mot målet.

onsdag 3 januari 2018

Fem gånger mer kärlek

Innehåller reklam och annonslänkar.

Kanske är det här ämnet lite "off topic" för min blogg. Men, föräldraskapet är en viktig del av mitt liv
också. Och det är något som ibland erbjuder en del utmaningar... Åtminstone har jag själv upplevt det som så att i alla situationer vet jag inte riktigt hur jag bör göra. Kunskap om detta ämne är något jag behöver mer av allt eftersom livet fortgår, därför läste jag nedan bok under julhelgen. 


Den här boken är skriven på ett lättläst och intressant vis, med praktiska råd och illustrationer läsaren kan känna igen sig i. Boken är till stor del baserad på KBT (inlärningsteori), vilket är tilltalande även om jag inte delar alla åsikter som förmedlas. Grundtanken i boken handlar i mycket om hur man kan undvika tjat och skäll, och istället fokusera på positiv uppmärksamhet. Överlag en bra bok. 

Länk till boken hos Bokus :
Fem gånger mer kärlek

Länk till boken hos Storytel :
Fem gånger mer kärlek

söndag 31 december 2017

Kvantitativ trading - Dec 2017

Innehåller reklam och annonslänkar.

December är slut, dags att titta på den strategi jag brukar skriva om på bloggen. Den här strategin började som en idé jag fick en dag, och tanken var att skriva om utfallet i takt med att edgen verifierades i faktisk autotrading (stadiet efter backtest). Eftersom det bygger på en observation jag gjort kring marknadens natur, så var jag rätt säker på att det borde bli ett positiv utfall. Jag kommer dock förmodligen publicera mer sällan om just detta framöver.

YE-strategin, utan hävstång.

Senaste månaden genererade 1 procentenhets realiserad avkastning. En av affärerna resulterade i en ovanligt hög förlust den här månaden, vid en vinstvarning.


Om vi tittar på nyckeltalen, och utfall, så ser det ut enligt de förväntningar jag hade vid årets ingång baserat på monte-carlo simulering.     

torsdag 28 december 2017

Året som gick

Innehåller reklam och annonslänkar.

Året är i princip över och därmed dags att blicka tillbaks, och även fundera lite över 2018.

Om jag tittar på den största av mina egna portföljer, så är jag nöjd med årets utveckling, det är något bättre än föregående år och det ligger över mitt avkastningskrav, igen.


Resultatet har även uppnåtts med ett risktagande som är lägre än för index, på nedsidan, och en bra sharp ratio. Resultatet är bra mot bakgrund av att allt inte är allokerat till aktier. Inga stora sänken i portföljen noteras, utan förluster har tagits i tid och vinster låtits löpa.

Om jag tittar på barnens portfölj, så ser det likvärdigt ut:


De har nu 19 aktieinnehav i sin portfölj, med en bedömd kvalitet och egenskaper som motsvarar 20 års innehavstid. Det är bland annat därför som jag anser att de analyser och råd bankernas analytiker producerar inte är användbara alls. Deras kortsiktighet (i.e. 6 månader p.g.a. courtagejakten) passar inte alls mitt syfte. I dagens allt mer kortsiktigt fokuserade omvärld så är tid och tålamod en del av min edge.   

Året som gick var också bra för den portfölj jag förvaltar åt en klient, där avkastningsmålet uppnåddes, till långsiktigt låg risk och stabilitet. Utdelningarna i den portföljen steg enligt plan:


Inför nästa år är planen att köra på som hitintills med investeringarna. Jag kommer även att sjösätta ytterligare en algo, som har testats ut under året. Syftet är att diversifiera tidsmässigt och öka beredskapen för en förändrad marknad.