Youve got to have a purpose

 Jag råkade se denna av en ren händelse. Ni yngre vet kanske inte vem Arnold är ens? Men, han har så mycket rätt i det han säger här. Och hur kan 75% av människor vantrivas med det de gör?... Faktum är, det här med psykologi och inspiration borde ta en betydligt större plats i tex skolan.

 

 

Dröm eller plan?

Denna blogg är inte helt död, även om folk kanske tror det. Däremot har annat i livet kommit emellan och mitt behov av att skriva ned tankar har fått ge utrymme för annat. Nu fick jag dock ett infall till artikel, nämligen innebörden i nedan video. 

Denna sekvens är något jag själv kan relatera till, utifrån händelser i mitt eget liv. Minnet sviker lite, men jag tror det var under 2011 som jag av en slump kom i kontakt med en person som sedan kom att bli min mentor under 2013. Jag förstod det kanske inte fullt ut då, men detta skulle komma att få stor betydelse för mig. Nu nästan tio år senare så har jag realiserat den dröm jag då bar på enligt min definition. Det ska sägas att det ligger många timmar bakom, svett och ibland tårar. Men, det gick och nu har jag en ny vision.  

https://www.beaninspirer.com/dreams-and-hard-work-the-success-starter-combo-in-life/

Så ta del av ovan budskap, det kan förändra ditt liv.

Att betala 3 kronor för 1 krona

Följde ni ipon av Flat Capital föregående vecka? Det gjorde jag och jag tycker den var intressant som psykologiskt fenomen. Faktum är att jag för en tid sedan såg en film som illustrerade motsvarande händelser.

Dvs hur människor kan förmås att betala betydligt mer för något än vad det uppenbarligen är värt. I den här ipon handlas aktien upp våldsamt under två påföljande dagar, många gånger högre än underliggande substansvärde. I fallet med Flat Capital så berodde det säkerligen på kändisskapet och en upphaussad stämning i svensk media inför ipon. När man sedan ser vad andra tjänat rycks man med, man borde köpt mer i denna självklara vinnare osv. I ett litet bolag kan det då gå undan, bortom det rimliga. Men kom ihåg, i slutänden måste bolaget prestera, så nu är bevisbördan mycket hög på bolaget ifråga.

Vad tycker du själv om spekulationen i Flat Capital, tackade du för dig, eller spekulerar du vidare i att någon annan kommer betala betydligt mer?

Länk till Flat Capital hos Avanza

Not yet

Egentligen så kom jag i kontakt med psykologi på allvar först när jag blev mer intresserad av aktiehandel och investeringar. Det här med growth mindset är seriöst bra grejer, för att inte säga nödvändigt om man ska lyckas med placeringar eller andra utmaningar. Se gärna mer nedan om du är intresserad, tänk om dylikt kunde läras ut redan i skolan, själv fick jag aldrig del av dylikt på min tid.   

What makes a successful trader?

Vissa av er känner kanske till Nick Radge? Om ni inte gör det, så är han en tämligen erfaren trader som även är en bra kommunikatör, författare och lärare. Fundera gärna lite över hans huvudsakliga budskap i nedan video, har själv varit där för länge sedan, dvs att jag inte förstod de sambanden.

 

Om framgång

Nedan video från SMB fann jag lite intressant, och jag själv tog längre tid på mig än ett år till konsistent lönsamhet i min egen affärsverksamhet.

Jag tycker punkterna om sinnet, fokus och hanteringen av garanterade bakslag är tämligen relevant. Oavsett vilken tidshorisont man handlar på. Det är sådant som har lärt och hjälpt mig mycket. Håller du med?

Att skapa diversifiering

Nedan intervju av Nick Radge är lite intressant att lyssna till, speciellt för de som handlar systematiskt. Jag gillar speciellt hans träffsäkra kommentarer till CTA industrin : 

" Are we trading for diversification or are we trading for good risk adjusted returns? ...alot of these guys are producing 12 percent annual returns with 35 percent draw downs. If that's the end game, what exactly is diversification prodividing? You can get better risk adjusted returns trading long only equities than you can with that. ..." 

What is essential?

Den här intervjun är rätt intressant. Jag har själv fått hjälp av andra för att bli den typ av investerare jag är idag. Jag har även provat mig fram med helt olika metoder innan jag fan den filosofi som fungerade för mig. Det tog tid.

" We have to give ourselves that period of learning, experimenting and training and have the patience. ...but if its just about making money we wont be able to tolerate the ups and downs and the frustrations, and thats why so many new traders ends up leaving. " 

Marknaden är inte fri

Det som Ray Dalio säger i den här videon är ett viktigt budskap, det var länge sedan vi hade en fri marknad. Det är faktiskt något som i princip har styrt mitt agerande under kanske 15+ års tid. Under krisfasen med corona så bestämde jag mig därför tidigt för min strategi, jag skulle handla mig ur krisen och komma ur som en vinnare på andra sidan. Det är i tider som dessa som klipp kan göras, möjligheter som annars inte uppstår.  

Hur hanterade du själv denna kris och varför? Såg du möjligheterna såväl som problemen, eller bara en sida av myntet? Om du enbart såg problemen torna upp sig så är nog chansen stor att du tog allt för mycket intryck från media. Media lever på att skapa osäkerhet, negativitet och rädsla. För min egen del så var det ett viktigt steg när jag insåg hur sinnesstämningen i sin tur påverkar ens handlingar och långfristiga resultat.

Stäng possen?

Igår kom jag på mig själv under dagen med en tanke att gå in med ett manuellt ingrepp i min algo-handel. Alltså något av en ren dödssynd. 

Det ska tilläggas att när jag började med algoritmisk handel så var jag förhållandevis kass på det där att låta datorn exekvera i lugn och ro. Men den här gången noterade jag bara den flyktiga tanken och ignorerade det. Även om samma tanke återkom ett flertal gånger under dagen. Det som oroade mig något var dels risknivån men även marknadens beteende sista tiden. Men likväl så visade sig algoritmerna ha tagit välgrundade beslut, hade jag gjort ett ingrepp så hade det kostat mig en del pengar. Det är det här som kan vara så svårt med den här typen av handel, att koppla bort sina egna bedömningar och istället förlita sig på statistiken. Att titta på depåvärdet eller kortsiktiga marknadsrörelser under dagen kan vara skadligt för såväl psyket som ekonomin. För egen del så hjälper det att fokusera på något helt annat.

Har du kanske liknande erfarenheter?      

Out of the woods?

Dags för en ny minnesanteckning här och nu. Kommer ni ihåg Mars 2020, inte länge sedan, men det känns nästan som en evighet sedan givet allt som har hänt.

Klicka för större bild av V formationen.

Nej, vi är nog inte ute ur skogen helt ännu, men på god väg. Oavsett bail out eller ej. Förvaltningsportföljen är nu uppe på den långfristiga trenden igen intjäningsmässigt, med positivt resultat för året. Det sistnämnda låter nästan knas givet omvärldsläget, men det är så börsen fungerar helt enkelt, den blickar framåt. Det känns bättre, således är risken något reducerad igen. Det finns osäkerhetsfaktorer framåt, därför vill jag vara förberedd oaktat vilket scenario som nu spelar ut. Det fanns ett antal positioner jag hade velat ta, men som jag inte han in i. Eller rättare sagt så avvaktade jag ett än bättre pris. Men, jag kommer nu inte jaga dem. För det kommer alltid fler möjligheter längs med vägen. De positioner som jag kom in bra i ska jag öka i vid lämplig tidpunkt.

Såhär i efterhand så är jag någorlunda nöjd med mitt agerande under denna kris, för allt skedde trots allt osedvanligt snabbt och kraftfullt denna gång. Men jag lyckades trots det stå emot den psykologiska utmaningen och höll fast vid min grundläggande strategi. Det tar jag med mig inför framtiden, stärkt i själen. Vissa misstag begicks, men jag gjorde det mesta rätt såhär långt.   

Hur har året startat för dig?

Använd flödet

Om ni händelsevis följer den amerikanska marknaden så har ni säkert sett någon av investmentbankernas sammanställningar över tillgångsklassers avkastning över tid? Det är sorgligt nog som så att fondspararna där, som kollektiv betraktat, faktiskt presterar något sämre än inflationen i termer av avkastning. Anledning till det illustreras väl nedan.

Är vi då inte betydligt bättre i Sverige, det samhälle som är världsbäst på det mesta om vi får säga det själva? Den (s)venska modellen.

Nej, det är ju det vi inte är. Under Mars uppmättes ett rekordutflöde ur t.ex. de fonder som investerar i företagsobligationer. Tidernas köpläge om du frågar mig. Tittar man istället på branschfonder så noteras att inflödet till fastighetsfonder låg på mycket höga nivåer i början av året, och vi vet alla vad som hände sedan med fastighetsbolagen. Just nu är det även fashionabel konsensus om att tech-fonder är det enda rätta och oantastliga valet, i alla väder. Då även inkluderat bolag som Tesla, de som ständigt uppvisar ekande tom kassakista och blodröda siffror i kassaflödet. Det kanske är som med den svenska miljö- och migrationspolitiken? De riktigt stora vinsterna kommer senare, vi måste bara vänta lite mer?... Eller inte.

Så vad tänker jag då om all denna statistik och vad ska jag med den till? Jo, den är faktiskt ganska användbar ur mitt perspektiv. Så nästa gång du gör som kollektivet, ta istället och fundera en gång till, är det verkligen rationellt? Är det verkligen din expertis att gång på gång fatta dokumenterat framgångsrika kortsiktiga handelsbeslut, som en av tämligen få? Drivs dina beslut av t.ex. den rädsla, kortsiktighet och negativitet media framkallar? Eller är det måhända bättre med ett lugnt och metodiskt långsiktigt sparande?

Första kvartalet 2020

Det har varit turbulenta tider, såväl på börsen som i skallen på folk. När man kombinerar personlig oro över finanser med oro över hälsan, då blir det inget bra utfall... Och det syns i nedan sammanställning över de Sverigefonder som gick bäst under kvartalet som gick. 

Roligt att notera att Spiltan återfinns i toppen, som vanligt.

Jag är den första att erkänna att jag initialt personligen underskattade vad som komma skulle. Men jag minns än idag vad som sas i min närhet under finanskrisen och således vidtogs vissa åtgärder:

" you have to live, to fight another day "

Till mitt försvar ska väl sägas att jag trots det gick in i krisen med en skaplig kassa, beroende på att jag fann rådande värderingar höga på sina håll, efter fjolårets markanta uppgång. Jag gillar dessutom att ofta hålla en viss kassa för att kunna utnyttja oväntade händelser till min fördel. Det har jag haft viss nytta av under senaste åren. Det är en enkel form av konkurrensfördel man kan ha gentemot fondförvaltare.

Hur har det då gått för mig? Jag jämför mig vanligtvis inte mot fondförvaltare, men jag försöker nog i ärlighetens namn ändå slå dem på fingrarna. För om jag inte lyckas med det, då kan jag inte motivera att sköta familjens finanser efter eget huvud.

Familjesilvret.

Givet rådande omständigheter så är jag förhållandevis nöjd med portföljutvecklingen, även om det kunde ha varit bättre än så. Jag tror även min far hade varit någorlunda nöjd faktiskt. Faktum är att jag ofta brukar tänka på hur min far skulle ha agerat när jag ställs inför olika finansiella avvägningar. Jag saknar verkligen pappa, och därför är det viktigt för mig att hantera kvarlåtenskapen. Han var som entreprenör en kalkylerande risktagare av rang i vissa fall, och jag har nog delar av det i mina gener glädjande nog. Det var han som i tidig ålder fick mig att förstå begreppet köp billigt och sälj dyrt. Han valde t.ex. att återköpa sitt bolag mitt under brinnande finanskris i Sverige på 90-talet. Trots att de kunde genomföra den transaktionen för en spottstyver så var det på inget vis en självklarhet givet de mycket hårda tider som då rådde i landet. Den krismedvetenhet som då uppstod i Sverige hade landet för övrigt nytta av under lång tid, dagens ledning skulle behöva avsevärt mer praktisk erfarenhet av den varan, istället för att spendera landets resurser på ren skit, som om det inte fanns någon morgondag.

I nådens år 2020

Kära dagbok, dessa ord skriver jag som en liten minnesnotering av det smått galna året 2020. Faktum är att det tär något på psyket och krafterna med dessa helt orimliga dagliga rörelser på börsen, dag efter dag. 

God illustration av den manodepressiva samtiden.

Jag känner mig nästan lite smått utmattad stundtals. I en manodepressiv marknad som nu så torde det vara väldigt enkelt att ta fullkomligt felaktiga beslut, som man kanske får anledning att ångra redan samma dag. Därför försöker jag, med viss framgång, navigera mig igenom detta med fokus på horisonten och mer marginella löpande förändringar i extremlägen. Trots att det är enkelt att dras med i det kortsiktiga, och oftast negativa, bruset runt omkring. Att förlita sig på sin egen analys av värden  är aldrig fel i dessa lägen, trots att det kan ta emot att gå emot flocken, det har jag upplevt många gånger förr nu. Det har definitivt hjälpt mitt lugn och agerande att jag gick rakt in i denna situation med en skaplig kassa totalt sett. Nu gäller det att metodiskt försöka ta vara på de speciella situationer som kan uppstå. Jag har även belåningsutrymme, i det fall det skulle bli läge för det senare.

" During such scary periods, you should never forget two things: First, widespread fear is your friend
as an investor, because it serves up bargain purchases. Second, personal fear is your enemy. "
- Warren Buffett

Jämmer och elände

Aktiemarknaden är intressant på det viset att det i princip alltid finns någonting att oroa sig för, för den som är lagd åt det hållet. Det är kanske just därför det är så svårt för många att psykiskt sett bära långsiktig exponering. Bara sista 20 åren så har världen skådat tämligen många sjukdomsutbrott. Ofta har de dessutom sammanfallit med diverse andra problem runt om i världen. Kanske börjar det faktiskt bli dags att Asien lyfter sig själv i kragen och slutligen ser till att en gång för alla se till att få ett slut på detta, t.ex. genom att lyfta hälsomedvetenheten och angripa orsakerna i stort? 

Klicka för större bild.

De kriser jag själv har varit med om på aktiemarknaden börjar nu bli ganska många. Jag kan konstatera att när man befinner sig mitt i händelseförloppet, då känns ofta situationen unik för stunden, varje gång. Men, oftast är det enbart sinnet som spelar ett spratt. En sak som dock skiljer nuvarande fall på aktiemarknaden från de senaste är hastigheten i fallet. Det har nog både förvånat och skrämt många i sig lite extra. Fast å andra sidan så kanske det faktiskt nästan är bättre att plåstret rivs snabbt, än långsamt och utdraget? En annan sak som jag tycker mig ha noterat är att global media har varit mer på alerten med intensiv svartmålning nu än förr, antagligen för att ingenting säljer lika bra som en rejäl kris. Kommer de som läser och lyssnar på allt det där någonsin inse att det enbart är likvärdigt med ett ekonomiskt självskadebeteende?... Det sistnämnda har nu tom tagit sig uttryck i att folk säljer aktier och hamstrar mängder av toapapper för pengarna. Fast, det kanske inte är galnare än när folk i finansbranschen åkte iväg och köpte skjutvapen på lunchen under finanskrisen?       

Det kommer givetvis bli kännbara kortsiktiga effekter på världsekonomin av det som nu händer. Men, samtliga tidigare liknande situationer (även om det är vanskligt att jämföra rakt av) har övervunnits och ekonomin har därefter återhämtat sig kraftfullt, speciellt sett över lite längre sikt. 

Lång som en stång i aktier?

Sociala medier har en märklig nivå emellanåt. Jag såg lite snabbt på twitter någon som twittrade om vad som kunde ha köpts för pengarna om personen ifråga sålt aktier föregående Fredag. Antagligen var det mest på skoj, men ändå.

Visst kostar det ibland att vara lång aktier... tro det eller ej.

När jag ser den typen av diskussioner så kan jag inte annat än att tänka tanken att personen ifråga är tämligen ny på aktiemarknaden. Det fanns nog en tid då även jag tänkte så. Men saken är den att det funkar inte. Om man förknippar sin aktiedepå så starkt med konsumtion, här och nu, så kommer man sannolikt aldrig nå några framgångar värt att nämna i sammanhanget. Det är helt fel fokus. Du kommer garanterat istället begå misstag efter misstag, rent psykologiskt. Personligen har jag idag lättare med det där än förr, för jag är inte så himla materalistisk längre. Håller du med, enligt din egen erfarenhet?

Extreme Ownership

Brukar ni lyssna på TED talks? Jag tycker det kan vara rätt intressant och lärorikt på många vis. Lyssna gärna på nedan där du får lära dig om vad krig faktiskt kan ha gemensamt med aktiehandel, politik eller företagande.

En tanke slog mig, tänk om Sveriges politiska adel och media agerade enligt nedan. Vi skulle ha en helt annan samhällsdebatt och ett fantastiskt mycket bättre samhälle. Politikerna och journalister skulle dessutom kunna vara stolta över sitt ämbete, till skillnad från idag då de bör skämmas ögonen ur sig i sandlådan.

" I pointed to the rest of the seals in the room, and then I told them:
there was only one person at fault for what had happened. There was only one person to blaim. And that person was me. I am the commander, I am the senior man on the battle field, and I am responsible for everything that happens. Everything. And then I went on to explain to them some new tactics, teqniques, and procedures that we were going to implement to insure that this kind of travesty never happend again. "

Jag själv har ägnat oräkneliga kvällstimmar åt att dokumentera min egen aktiehandel genom åren, för att lära mig vad jag kan göra bättre eller annorlunda. Så många misstag har begåtts och utan dem hade jag nog inte varit där jag är idag. För det är exakt så det är, de misstag jag har begått måste åläggas mig själv. Accepterar jag inte detta faktum så skulle jag aldrig förbättras eller lyckas med min förvaltning.

Håller du med?

Skulle du satsa?

Nick Radge skickade mig en länk till nedan video. Jag tyckte den var lite smått roande faktiskt så jag bestämde mig för att dela den här. Professionella handlare förstår att för att vinna på längre sikt så bör du tänka i termer av detta koncept, ren matematik och psykologi.

Pareto

När jag gick i skolan så fick jag lära sig om den s.k. pareto principen. Då var det någonting jag betraktade med viss skepsis. Men, med tiden har jag insett att det är en mycket viktig mental modell som återkommer frekvent i livet.

Tålamod med vinnarna och motsatsen i övrigt. Att inse misstagen och hantera
dem är ett måste. Det gäller på aktiemarknaden likväl som i politiken,
motsatsen skapar ett haveri.

Faktum är att delar av min riskhantering av mina egna portföljer bygger på denna princip idag. Pareto principen, även kallat för 80/20 regeln eller winner takes all, säger att ungefär 80 procent av resultatet kommer från 20 procent av insatsen. Om vi översätter detta till investeringar så skulle det således betyda att 80 procent av vinsten kommer från enbart 20 procent av de affärer vi gör i vår portfölj. Detta är även applicerbart på aktiemarknaden som helhet historiskt sett, och även på fonder.

Fundera på ovanstående tanke ett litet slag. För många kan detta kännas lite nedslående och de börjar genast att ifrågasätta och istället leta efter nästa strategi, den där perfekta som alltid leder till vinster men som alltså inte ens existerar. De som likt mig istället accepterat faktum koncentrerar sig istället på att rida sina vinnare så mycket som möjligt samtidigt som de försöker minimera förlusterna på de övriga affärerna. Man har en hypotes och man testar den sedan i marknaden. Detta tankesätt är applicerbart vare sig du handlar fundamentalt eller rent systematiskt.

How to crush it

SMB Capital och Mike Bellafiore tillhör några av de som jag anser tillför mig värde, och därför följer jag regelbundet det de publicerar. Nedan video kan förmodligen ge många en och annan insikt i något av det som kanske behöver göras för att skapa förutsättningar för ett än bättre tradingår, så här i inledningen av 2020.