Kvantitativ handel 2022

Det första halvåret 2022 är över och det är därmed dags att, sommarvärme till trots, reflektera lite. Det här året har inletts ganska stökigt i nästan samtliga tillgångsklasser och många man pratar med har svårt att vara annat än lite smått buttra över utvecklingen. Efter de galna åren 2020-2021 så tycker jag själv nog att det är lite nyttigt med en återgång till mer av ett normalläge i ekonomin. Faktum är att när jag tänker på det så är det nästan lite skrämmande hur många av de som är aktiva i finansmarknaden idag som aldrig upplevt något sådant som positiva och stigande räntor. Det ger avtryck i de rörelser vi nu kan observera och i många av de resonemang man hör. 

Jag har tidigare skrivit om hur 2020 gav mig anledning att delvis modifiera min helautomatiska handel, jag försökte dra lärdom av det som då hände. Därför är det nu lite extra intressant att följa upp hur 2022 utvecklar sig och notera om det finns ytterligare möjligheter till förbättring.

Realiserat resultat i kvantportföljen 20220630.

På den tiden jag arbetade utomlands så fanns det ett talesätt: " watch the trader who is too consistent, for he is the one who is going to blow up ". Det ligger en del i det där, på flera vis, insåg jag med tiden.  Det första som slår mig i grafen ovan är att årets utveckling har varit betydligt mer volatil än föregående års. Det är i sig helt naturligt givet omgivande makroutveckling. Egentligen anser jag att år som dessa i princip handlar om att bevara kapital, att överleva till nästa mer förmånliga period i cykeln. Med tanke på det så är jag nöjd såhär långt. Det är kul att kortsidan i portföljen visar sig fungera någorlunda.

Jag har än så länge funnit anledning till ett mindre antal revideringar. En av de strategier jag sjösatt i år håller inte riktigt måttet och den kommer sannolikt bytas ut under q3. Risken kommer under andra halvåret sannolikt successivt dras upp i två av mina strategier.     

Hur har året inletts för din del?

Januari blev en bra månad

Det här året fick kanske inte den inledning på börsen som många hade hoppats på? För statistiskt sett så brukar det inte se ut såhär i Januari. Även jag har förstås tagit en del temporära förluster i min långsiktiga investeringsportfölj, men det är inget som egentligen bekommer mig. För det som håller mig vaken om nätterna är inte ifall marknadsvärdet svänger. Om det däremot är som så att något fundamentalt viktigt har inträffat som riskerar att påverka bolagets långsiktiga förutsättningar, alltså inget jag normalt sett läser om i mediabruset vill säga, då finns anledning att fundera och eventuellt agera. Annars försöker jag snarare fokusera på möjligheterna som faktiskt uppstår i en mer volatil marknad. För det är då man kanske kan köpa in sig till ett rimligt pris i det där intressanta bolaget man funderat över en längre tid. 

Det finns alltid ting att oroa sig för, för den som vill (t.ex. Ryssland, covid, inflation, räntor, centralbanker...). Vill du oroa dig så ska du alltid följa media noga, men jag tror inte det är konstruktivt betraktat över en längre tid. Börsen har stigit ca 10 procent årligen i över ett sekel. Det säger sig själv att det är svårt att tjäna pengar om du ska gå emot denna starka medvind. Nuvarande rapportperiod visar att företagen går fortsatt bra, enligt min uppfattning. Utvecklas bolagen väl så utvecklas portföljen väl över tid. Det är inte krångligare än så.

Ovan ses årets resultat i min helautomatiska algohandel för i år, även om grafen i sig själv givetvis inte är allt jag använder för att utvärdera den bakomliggande processen. Föregående år var ett bra år och om jag jämför med det så har året inletts mer än dubbelt så bra. År 2020 var en lärorik period i så måtto att de händelser som då skedde gav mig anledning att fundera över portföljens sammansättning och ett antal åtgärder vidtogs därefter. Bättre diversifiering och fler transaktioner vid edge ger resultat över tid. Därmed var det intressant för min del att se hur portföljen skulle stå sig i nuvarande marknadsläge. Jag har än så länge inte funnit anledning att revidera den affärsplan jag har inför 2022.     

Hur har året inletts för din del? Håller du med om det jag resonerar om ovan?

Algohandel

För inte så länge sedan frågade mig någon hur det kom sig att jag både investerar i bolag tämligen långsiktigt samt handlar mer kortsiktigt, innebär inte det en direkt motsägelse, bör man inte välja antingen det ena eller det andra? 

För min del är anledningen rätt enkel, jag tror man måste välja något som passar en själv och ens förutsättningar. Jag har själv en bakgrund som civilingenjör samt utbildning inom ekonomi. Därmed var det inga konstigheter för mig att sätta mig in i fundamental analys och utifrån det förstå vad som driver värderingar på lång sikt. Däremot skulle det aldrig falla mig in att handla på fundamenta på kort sikt, då jag anser att det finns en inbyggd motsättning i det, oavsett att banker och mäklare råder exakt så för att dra in avgifter.

 

För ganska många år sedan blev jag sedan introducerad till systematisk handel, eller algoritmisk handel som man också kan benämna det. Det innebär att utifrån fastställda och därmed programmerbara regler exekvera köp- och säljorder. Det innebär en stor tidsmässig fördel eftersom jag då slipper analysera marknaden manuellt. Det arbete som krävs är istället relaterat till research, implementering och halvårsvis uppföljning. Denna typ av handel passar min bakgrund bra och jag fattade därmed tycke för dess principer. Syftet är för min del att skapa ett löpande kassaflöde till portföljen.

Vissa hävdar att det innebär en fördel att inte låta känslorna styra då det är datorn som exekverar och att det därmed är enklare att uppnå framgång. Det förenklade resonemanget har jag aldrig förstått. Det är i slutänden dina pengar som riskeras och när det går emot så är det enkelt att ifrågasätta allt man gör vid en viss gräns. Förluster påverkar dig alltid mentalt. Det är fortfarande så att 9 av 10 personer som bedriver kortsiktig handel kommer att förlora pengar på verksamheten. Det som skiljer de som når framgång från övriga är att de har intresset och uthålligheten som krävs för att lära sig och härda ut under läroperioden. Det är en hög tröskel till uthållig lönsamhet. Om jag minns rätt så förlorade jag själv runt etthundratusen kronor under det första året av algoritmisk handel. Det var inte kul och det var nära jag jag upp. Jag drog sedan ned risken, lärde mig av misstagen och fortsatte envetet förbättra successivt och skaffa mer kunskap. Efter ytterligare tid nådde jag break even och sedan lönsamhet.  

Det finns idag ett stort utbud av mjukvaror för att möjliggöra  algohandel. Några av de jag varit i kontakt med genom åren är t.ex. Ninjatrader, Amibroker, Tradestation, MetaTrader och ProRealTime. De ligger alla i olika prisklasser och skiljer sig åt på olika vis. En del är bundna till vissa mäklare och andra inte. Sedan ganska många år använder jag nu Autostock. Det är lite kul att ett svenskt bolag har skapat en så pass bra plattform och erbjudande. De erbjuder även en bra support som är tillgänglig veckans alla dagar. 

Har du själv handlat via algoritmer eller funderar du på det?    

What makes a successful trader?

Vissa av er känner kanske till Nick Radge? Om ni inte gör det, så är han en tämligen erfaren trader som även är en bra kommunikatör, författare och lärare. Fundera gärna lite över hans huvudsakliga budskap i nedan video, har själv varit där för länge sedan, dvs att jag inte förstod de sambanden.

 

Kvantitativ trading - utvärdering

Juni är slut och semestern inledd men en blåsig sommardag som denna finns det tid över till reflektion över förvaltningen, precis som jag skrev i slutraderna för årskrönikan för 2020. Covid var bra på det viset att det avslöjade vissa svagheter i min helautomatiska algohandel. Jag visste förvisso på förhand att korrelationen mellan tillgångsslag och handelsmodeller oundvikligen skulle öka i en sådan situation, men jag ansåg ändå att vissa förändringar var nödvändiga. Jag ville dels öka antalet modeller (metod) och antalet tillgångsslag. Det är än så länge relativt kort tid sedan dessa förändringar implementerades, men det är tydligt att dagens tradingportfölj uppvisar en bättre riskjusterad avkastning än tidigare, oaktat en mycket positiv underliggande marknad.

Klicka för större bild

Om vi tittar på nyckeltalen, så ser de också bra ut : 

Ovan ses bara 2021 men utvecklingen under 2020 ser likartad ut sedan implementeringen föregående sommar. Syftet med denna portfölj är att skapa löpande kassaflöden över tid som ett komplement till utdelningar och det syftet uppfylls väl. I nuläget har jag inga planer på ytterligare förändringar, förutom en ny strategi som adderas i dagarna för den amerikanska marknaden.

Om framgång

Nedan video från SMB fann jag lite intressant, och jag själv tog längre tid på mig än ett år till konsistent lönsamhet i min egen affärsverksamhet.

Jag tycker punkterna om sinnet, fokus och hanteringen av garanterade bakslag är tämligen relevant. Oavsett vilken tidshorisont man handlar på. Det är sådant som har lärt och hjälpt mig mycket. Håller du med?

Stäng possen?

Igår kom jag på mig själv under dagen med en tanke att gå in med ett manuellt ingrepp i min algo-handel. Alltså något av en ren dödssynd. 

Det ska tilläggas att när jag började med algoritmisk handel så var jag förhållandevis kass på det där att låta datorn exekvera i lugn och ro. Men den här gången noterade jag bara den flyktiga tanken och ignorerade det. Även om samma tanke återkom ett flertal gånger under dagen. Det som oroade mig något var dels risknivån men även marknadens beteende sista tiden. Men likväl så visade sig algoritmerna ha tagit välgrundade beslut, hade jag gjort ett ingrepp så hade det kostat mig en del pengar. Det är det här som kan vara så svårt med den här typen av handel, att koppla bort sina egna bedömningar och istället förlita sig på statistiken. Att titta på depåvärdet eller kortsiktiga marknadsrörelser under dagen kan vara skadligt för såväl psyket som ekonomin. För egen del så hjälper det att fokusera på något helt annat.

Har du kanske liknande erfarenheter?      

Trading 2020 - uppföljning

Jag vet inte vad ni har gjort i helgen, men själv har jag b.la. följt upp min trading under året. För jag har även en mindre sådan kvantitativt handlad portfölj. Vad kan vara bättre än att i en omvälvande kris göra en utvärdering och därmed lära sig mer om vad som fungerade och vad som absolut inte gjorde det? Det fina med algoritmisk handel är att man utifrån data kan lära sig mer om vad som fungerar och vad som inte gör det. Det sista halvåret gick mycket bra, men i krisen visade det sig t.ex. att korrelationen mellan mina modeller blev högre än vad som var lämpligt.

Men visst, först hade jag tänkt göra som Socialdemokraterna och övriga politiker, dvs. gräva ned hela huvudet i sanden och låtsas som att problemet inte existerade. Och om problemet inte visade sig försvinna trots det så gäller det att göra som Löfven, dvs. fråga sig vem som är ansvarig förutom jag själv? För felet måste vara någon annans, eller hur? Nej, jag skämtar givetvis. Det här handlar om min familjs väl och ve och det är jag som bär ansvaret om pengarna nyttjas felaktigt. Konstigt nog så underlättades min process av det faktum att det finns en tydligt ansvarig som också bär konsekvenserna när det går fel.

Visst kan det vara jobbigt när det tar emot, men det som är så skönt med investeringar och trading är att det är fakta, egen arbetsinsats och agerande som räknas för framgång och inget annat.

 " We don’t read other people’s opinions. We want to get the facts, and then think, says Buffett. "

Min bästa modell levererade över förväntning under 2020.

Glädjande nog så visade sig en av de modeller som jag tog i bruk senast faktiskt vara en av de som presterade allra bäst. Förvisso inte så många transaktioner hitintills under året, men med en hög snittavkastning och låg draw down. Detta tillförde även en mycket god diversifierande effekt till min långsiktigt förvaltade aktieportfölj. Andra saker fungerade mindre bra och jag har därför tagit beslutet att inaktivera fem av mina nuvarande modeller. Dessutom gör jag en mindre modifiering för en av mina modeller och jag har även ytterligare en under utveckling som jag tror bli bra.

Med detta så sker en ny sjösättning av mina stridskrafter under inledningen av nästa vecka. Må slaget utspelas väl, jag är redo.

Trading är enkelt, men det är inte lätt att genomföra väl för det. Hur har din trading gått under året?

Trading under Corona

För ett antal år sedan insåg jag att jag de systematiska strategier jag då tillämpade i tradingportföljen var allt för få och metodiken var alltför korrelerad. Jag tog därmed beslutet att påbörja en förändring i termer av handlade marknader och tekniker. Dagens datorstöd ger nästan oanade möjligheter. Faktum är att det var min far som en gång uppmuntrade mig till att utveckla algoritmer. Han var själv en slags pionjär när det gäller datoriseringens möjligheter i näringslivet.

Vad kan vara bättre än att i nuvarande högvolatila marknadsläge, när Corona sätter skräck i folk, utvärdera hur det fungerar? Jag tycker att utfallet är acceptabelt och att det i stort fungerar ungefär som jag hade förväntat mig när portföljen konstruerades från början. Även den metod som valts för hantering av positionsstorlekar verkar fungera tillfredsställande (ger effekten att mindre risk tas i nedgång och mer i uppgång). Jag känner mig sammanfattningsvis komfortabel med att skala upp.

Hur har din egen handel utvecklats sista tiden?

How to crush it

SMB Capital och Mike Bellafiore tillhör några av de som jag anser tillför mig värde, och därför följer jag regelbundet det de publicerar. Nedan video kan förmodligen ge många en och annan insikt i något av det som kanske behöver göras för att skapa förutsättningar för ett än bättre tradingår, så här i inledningen av 2020. 

Årskrönika 2019

Året är inte över ännu, men jag har just nu lite tid över att reflektera över det förhållandevis blandade år som 2019 utgjorde. (S)amhälleligt sett så var 2019 ytterligare ett mycket mörkt år för Sveriges del, för att inte säga rent av katastrofalt. Tidigare generationer hade vridit sig i sina gravar om de visste hur vansinnigt Sveriges Riksdag och regering agerat med vårt land. Det hela påminner om en Monty Python film och det hade varit roligt om det bara inte varit så ytterst allvarligt för landets och befolkningens del. Men 2019 var också året då proppen gick ur, nu är det återigen socialt accepterat att rösta på oppositionen, d.v.s på SD eller Medborgerlig Samling. Gå MED nu, så bjuds på 2020!

Under 2019 avled min far efter en tids sjukdom. Min far var inte perfekt på något vis, han arbetade t.ex. allt för mycket och skötte sin hälsa för dåligt. När han gav sig in i något så gjorde han det dock oftast med engagemang och uthållighet. Pappa föddes under kriget, i en tid när ransonering rådde i Sverige och det präglade nog hans livshållning. Han pratade inte så mycket om det, men han levde ett förhållandevis sparsamt och strävsamt liv och han hade en stark vilja att lyckas med sitt företagande.

Jag tror pappa fann glädje i den frihet som det också innebar att driva eget företag, i en tid då Socialdemokraterna motarbetade och jagade de så kallade kapitalisterna. Tack vare att pappa var företagare så kom jag själv tidigt till insikt om ekonomi. Det var troligtvis därför jag köpte mina första aktier redan före mina tonår, på egen begäran. Det gick sådär i början..., men det var ändå viktiga lärdomar från de första stapplande stegen i aktiemarknadens värld. Långt senare i livet gav pappa mig också förtroendet att under hans överseende förvalta en del pengar. Det blev till en drivkraft för min del, att verkligen lyckas med detta och visa att jag kunde axla ansvaret och förtroendet att hantera kvarlåtenskapen från min fars livsverk.               

Nu över till mer glädjande ämnen. Privatekonomiskt sett så blev 2019 ännu en framgång för min egen del, faktiskt ett av mina bästa år någonsin.  

Första kvartalet inledde 2019 starkt och det hade kanske varit lägligt att då luta sig tillbaks. Men, eftersom det är viktigt med en mental målbild så sa jag istället till mig själv att jag i år skulle satsa på ett vad jag då ansåg väl tilltaget mål, med 70-80 procents avkastning. Det lyckades! Nu gäller det dock att se upp och jag kom att tänka på följande väl passande citat:

" Det farliga med en lång börsuppgång är att du lätt börjat anta att din fina avkastning beror på din egen förmåga, när du egentligen har dragit fördel av marknadens avkastning, som varit tillgänglig för alla. "  
( Ludvig Rosenstam Åhman ) 

Omsättningen i investeringsportföljen har även i år varit tämligen måttlig, som det ska vara i syfte att hålla tillbaks onödiga kostnader och onödiga misstag. Det är egentligen mest att fortsätta på inslagen väg även framöver. 

Jag bedriver även en systematiskt baserad helautomatisk trading i mindre skala, vid sida av min investeringsportfölj. Detta är kanske något av det svåraste jag någonsin gett mig in på, och det är kanske delvis därför jag har bestämt mig för att vara en av de få som lyckas.  

Det ackumulerade utfallet (realiserat resultat) från tradingportföljen under 2019 ses i ovan bild. Vid årets start så hade jag som mål att tjäna minst lika mycket på denna handel som jag drar in i årlig utdelning. Den målsättningen uppnåddes slutligen med marginal, även om det temporärt såg mörkt ut under årets inledning. Då var det lätt att hålla sig för skratt minns jag, det är vid sådana tillfällen din disciplin sätts på prov. Under året som kommer har jag som mål att försöka dubblera denna intjäning. Det ska dels ske genom att jag utökar riskmandatet för de strategier som levererar enligt förväntan. Jag skulle känna mig fortsatt bekväm med risknivån även vid dubblerat mandat. Jag har även beslutat att upphöra med 2 strategier som jag har nyttjat under året. En annan målsättning är att minska korrelationen mot börsens generella utveckling. Det ämnar jag uppnå genom mitt val av handelsmetodik och tidshorisont. Jag har relativt nyligen adderat 3 nya strategier samt modifierat en befintlig. Detta återspeglas således inte fullt ut i ovan resultat. Jag ämnar även avsätta pengar för utbildning och förkovring under året som kommer.        

Jag tog även tillfället i akt att halvera min sambos förvaltningskostnad i fonder avseende pensionssparandet genom att flytta innehav till Savr, som jag skrev ett flertal artiklar om tidigare i år. Med tanke på sparhorisonten så kan den enkla åtgärden komma att påverka hennes framtida pension i hög omfattning. 

Hur var ert 2019?

The holy grail

Nedan video är rätt intressant, i all sin enkelhet så sammanfattar Ray Dalio här något av det mest centrala inom mer kortfristig handel på finansiella marknader. Det tog mig själv dock en ganska lång tid innan jag förstod hur jag skulle översätta detta mer teoretiska koncept till något praktiskt i designen av min egen systematiska handel. 

Men idag vet jag att helheten av t.ex. 4 fristående kvantitativa och i sig själva medelmåttiga strategier, under rätt omständigheter, kan samverka och ge betydligt bättre resultat än en enskilt bra strategi. Det är en av vinsterna med datorstöd i handel.

Fungerar det?

Alla som handlar systematiskt råkar emellanåt ut för situationer då man funderar på ifall en handelsmetod har upphört att fungera, eller inte.

Just nu har en av mina strategier noterat sin längsta uppmätta tid i draw down på 57 handelsdagar. Det är naturligtvis något frustrerande när det händer. Som synes ovan så har det dock noterats nästan lika långa perioder tidigare år.  Det är dock inte fråga om någon särskilt djup draw down ännu, så ur det perspektivet är den inom förväntningarna. En plott av utfallsgrafen påvisar också att strategin karaktäriseras av stegvisa perioder då den tenderar att gå mer sidledes. Det är i en sådan vi är just nu, då strategin trivs som bäst i ett mer högvolatilt handelsklimat. Därmed kan den förväntas komplettera min övriga portfölj tämligen väl. Därför hanterar jag det, än så länge, genom att se till att vara tillräckligt väl diversifierad när det kommer till antalet olika handelsmetoder som är satta i spel. Utifrån stora talens lag är det med tiden möjligt att fatta ett mer faktaunderbyggt beslut avseende strategins edge, dvs om det skulle komma till ett läge då den bör tas ur bruk.   

Growing your trading business

Videon nedan är intressant för de som tar sina placeringar på allvar och försöker utveckla sin verksamhet och kunskaper. Isåfall känner ni nog även redan till Mike Bellafiore och Dr Steenbarger? 

Generalisten förlorar?

Är man t.ex. ute på nätet så ser man ofta pseudo-debatter om bästa strategi för aktiemarknaden. Igår noterade jag en som på allvar hävdade att är man inte specialist och håller sig inom ett smalt område, då kan det inte gå bra för dig med aktier.

Nu hör det väl till sakens natur att vissa avarter inom finansbranschen tror sig ha ett egenintresse i att framställa saker och ting som avsevärt mer komplicerat än det faktiskt är. Ja, så pass komplicerat att du faktiskt måste anlita en oerhört dyr motpart för att ens reda ut situationen. Det svåra ligger som jag ser det snarare i konsekvent agerande, trots vad marknaden har att erbjuda.

Om man har åsikten att man måste tillhöra den absoluta toppen för att tjäna meningsfulla pengar, ja då krävs djup specialistkunskap. Själv tillhör jag dock de som konstaterat att för min egen del räcker att jag är snäppet bättre än den genomsnittliga motparten för att vinna, och det har fungerat genom åren. Med tanke på att tämligen många lägger betydligt mer tid på t.ex. inköp av sin tv än vad de gör för portföljen så är det en fullt uppnåelig ambition. Är andra av annan åsikt så har jag inga problem med den saken.

Det sistnämnda innebär också att jag arbetar med en ganska bred repertoar i mina portföljer, d.v.s jag är generalist. Större delen av min intjäning kommer från långsiktigare investeringar (5y+). Men, jag har även en systematiskt baserad trading i min portfölj. Målet med den är att generera ungefär lika mycket pengar per år som jag får i utdelning samt att diversifiera i termer av tidsperspektiv,  metodik och tillgångsklass.

Hur tänker du kring din portfölj?           

Fade the analyst downgrade

Om du handlar diskretionärt så kan det vara bra att reflektera över kursreaktioner när analytiker förändrar rekommendationer. Tämligen ofta förekommer situationer som kan utnyttjas till din fördel. I följande video ges ett bra exempel.

Att handla ipo : s

Innehåller reklam och annonslänkar.

Om du handlar ipos: så kan det absolut vara värt att ta en titt på nedan utmärkta video från SMB Capital. Själv handlar jag gärna vid en ipo. Bland annat av den anledningen att det ger en god anledning att läsa på och lära sig om ett bolag, för att sedan vara med från början i deras börshistoria. I början är det ofta inte så många som följer mindre bolag, speciellt idag, och som vi alla vet har alla stora bolag en gång varit små... 

Why it is WRONG to short the market right now

Innehåller reklam och annonslänkar.

För ganska länge sedan läste jag One Good Trade av Mike Bellafiore. Vid första genomläsningen tyckte jag inte den gav så mycket, utan mest var lite förvirrande. Men, i efterhand insåg jag dess värde. Därför brukar jag numera ibland titta på de youtubefilmer som hans team från SMB Capital producerar. Det koncept de talar om nedan är t.ex. användbart för den tekniskt inriktade.

Handla trenden?

Innehåller reklam och annonslänkar.

Jag lyssnade nyligen på en podd från Avanza där man diskuterade kring så kallade CTA:s, dvs trendföljande hedgefonder. Jag tror det var IPM man intervjuade? Jag tycker hela programmet till stora delar var en beklämmande form av marknadsföring. Det är en sak att denna kategori fonder har presterat otroligt usel avkastning under många år, sedan efter finanskrisen. Hur lång är egentligen en "tillfällig" period av underavkastning, innan man måste dra vissa slutsatser?... Men, det är faktiskt ännu uslare att de inte ens vågar stå upp för den saken, samtidigt som de bibehåller enormt höga avgifter. Som Spiltans vd nyligen uttryckte saken:

" När en förvaltare gissar fel får de en fast förvaltningsavgift och när de gissar rätt får de dessutom 20 procent av uppsidan med de avkastningsbaserade avgifterna. "

Låter det som en attraktiv affär för dig, eller för förvaltaren? Och om det nu är så att institutioner inte inser att de är lurade, då blir man ju betänklig kring deras förmåga.

Ovan visar jag det faktiska resultatet av en trendföljande strategi som handlas automatiskt i mitt konto. Avkastningen har de senaste tre åren överstigit 8 procent per år utan hävstång, d.v.s. det har varit en svårhandlad marknad. Trendföljande strategier avkastar inte alls lika mycket nu som på sin storhetstid, men de fungerar. Man måste bara göra det lite annorlunda än förr.

Ovan avkastning kan jämföras med t.ex. Lynx Hedge för motsvarande tid: -4,1%; -5,3%; -2,7%. Nedan illustreras att inget av de tillgångsslag de placerar i presterade bra föregående år och aktier var katastrof.

Klick för större bild.

Att investera i megastora fonder kostar alltså mycket pengar. Det är inte bara enskilda fonders storlek som orsakar problem. Saken är är den att de som skapar dessa algoritmer tenderar att ha liknande bakgrund från ett fåtal ställen, och de flesta dylika fonder tenderar att i grunden arbeta tämligen likartat. Och elefanter lämnar alltid spår i porslinsbutiken... Jag köper inte företrädarnas ganska desperata retorik, att man ska bortse från avkastning och enbart se dem som en dyr försäkring mot fallande marknad. Det är istället CTA:s existensberättigande man bör ifrågasätta, om argumenten är så pass desperata. Gemene man skulle uppnå avsevärt bättre resultat enbart genom att istället nyttja en enkel och billig form av rebalanseringsstrategi. Alltså en regelstyrd årlig rebalansering mellan aktier och en räntefond med kort duration, låga avgifter och möjligen kreditexponering.

Årskrönika 2018

Innehåller reklam och annonslänkar.

Året är i princip över och det är dags att reflektera lite. Om vi börjar på det allmänna planet, så har Sverige fortsatt utvecklats i en absurd riktning under det gångna året. Det hela är som att leva i en film, t.ex. Ett herrans liv av Monty Python, fast tyvärr på riktigt.

Vardag i Sverige. Fast ve den som påtalar problemets omfattning. Kanske lika bra vi stänger fler attraktioner än Kaknästornet redan nu? Alltså innan nästa terrorattack tar livet av många i Sverige. 

År 2018 var också året då landets statsminister, ackompanjerad av bidragsmedia, förkunnande att om du inte stödjer vänstern så är du oanständig och högerextrem. För det finns naturligtvis ingen anständig höger, och det finns inte heller någon våldsbenägen vänsterextrem i Sverige. Det räcker att betrakta Socialdemokraternas islamistiska Skåneavdelning för att konstatera den saken, eller hur? De som läst historia vet hur diktaturer frodas, och blir mörkrädda över Sveriges utveckling, där åsiktsförtryck normaliserats. Fokus på personangrepp istället för sakfrågor har blivit vänsterns och medias potenta vapen i Sverige. En sjuk, för att inte säga samhällsfarlig, utveckling.

I Sverige anses det bättre att komma med ännu ett uttalande, än att agera mot problemen. 

Fyra månader efter valet har Sveriges Riksdags högermajoritet inte förmågan att bilda regering,  efter väljarnas tydliga majoritetsbesked. Under tiden sattes nytt rekord i antalet skjutningar och våldtäkter i Sverige, nu bland de värsta länderna i världen på området. Dessutom har de kriminella övergått till att spränga varandra och omgivningen. Så pass vanligt att media knappt ens noterar saken. Somna om liksom. Själv minns jag med saknad det Sverige då en kvinna eller man kunde vandra hem ensam mitt i natten, utan risk för överfall. Faktiskt inte alls så länge sedan... Innan Reinfeldt och Löfven öppnade ditt hjärta och din plånbok.

Men, nu över till roligare ting som privatekonomi. Det har i modern tid aldrig varit viktigare att ta hand om sin egen och sina närmastes framtid givet Sveriges situation. En sammanställning av familjens totala ekonomi visar att nettoförmögenheten i år ökade ca 4 procent. Det låter kanske inte mycket, men blir en hel del monetärt sett. Mestadels drivet av en hygglig utveckling för pensionsmedel. Tittar vi på den totala aktiedepån så landade vi på ett svagt plus, vilket inte är något att skriva hem om direkt.

      
Å andra sidan utvecklades 2018 till ett år med turbulens på aktiemarknaderna globalt.

En ploj, men smått kul funktion Avanza lanserat i år.

Notera hur USA gått avsevärt starkare än de flesta marknader och speciellt mot Europa under året. Sett i det perspektivet är jag ändå nöjd med att ha försvarat kapitalet i rådande läge. Tradingen bidrog positivt till resultatet även i år, ungefär i linje med föregående år. Det gläder mig något att algoritmerna levererade även ett år som detta, och här visade sig nyttan av diversifiering av metodik. Jag tog mig i år slutligen tid med att sammanställa utdelningar för de sista tio åren. Faktum är att aggregerade återinvesterade utdelningar för denna period motsvarar ca 16 procent av totalt aktiekapital. Det är rätt bra om jag beaktar att utdelningar inte är mitt huvudsakliga fokus och att portföljen avkastat bättre än index över tid. Utdelningars kraft och stabiliserande verkan ska absolut inte förringas. 

Hur var ert 2018?